一文讀懂基金季報怎么看

2021-07-15 16:15:07 來源：同花順綜合作者：C聞

　　基金的定期報告，主要分為三種，季報、半年報、年報。一年基金有6份報告，分別是4個季報，1個半年報和1個年報。

　　這6份報告，信息量最大、最全的是年報，年報是對一年的投資總結，年報里也能夠查到基金持有的全部股票。但是，這個年報是在年度結束之后，90個工作日內披露。其次，是半年報，在半年度結束之后，60個工作日內發布。半年報的信息量，比季報要大一些，但是比年報的信息量略少一點。不過上述二者時效性都比較差。

　　時效性較強的是季度報。通常是在季度結束之后，15個工作日內來發布，介紹基金大概的運作情況。因此，我們簡單的來介紹一下，季報通常可以關注哪些信息。

　　1、基金規模

　　基金規模對基金的影響毋庸置疑。基金規模過小，則基金會存在清盤的風險，基金規模過大，則可能會影響基金經理的操作，基金可能較難有比較好的表現。因此我們通常要關注下基金的規模。基金規模通常在“主要財務指標和基金凈值表現”中。

　　2、基金產品概況

　　如果是主動基金，基金產品概況中，我們通常要關注投資目標、投資策略、業績比較基準、風險收益特征。通過這幾個項目我們可以對基金的整體方向有一個把握。此外，在“投資組合報告”，前十大重倉股的內容也是我們應該查閱的。雖然具有一定的滯后性，但是通過它們，我們可以更具體地感受基金經理的投資理念。

　　3、報告期內基金投資策略和運作分析

　　在這里可以了解基金經理的投資思路以為關于后市的一些看法。咱們以易方達中小盤混合的一季報為例。

　　易方達中小盤作為去年的明星基金，一季度表現較差，在廣大投資者之間引起了眾多非議。在這篇季度報中，張坤稱，“判斷周期性的頂部和底部幾乎是不可能的，而相對可行的是，不斷審視我們組合中的公司長期創造自由現金流的能力有沒有受損，如果沒有，只要內在價值能夠穩步提升，股價運行中樞提升就是遲早的事情。如果不了解這條內在價值提升曲線的形狀和斜率，就很容易用股價曲線來替代內在價值曲線作為指示指標。而股價的波動是劇烈的，有時一天都能達到 20%，如果心中沒有企業內在價值的“錨”，投資就很容易陷入追漲殺跌中。”從中我們不難看出張坤心中的定力，以及他可能采取的措施。

　　通過這幾點我們也就可以對某只基金在業績、投資方向、投資策略以及基金經理等方面有個大概的了解了，所以當我們在糾結要買哪只基金時，不妨也去看一下該基金過往的季報，幫助我們更好的了解基金和基金經理。

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責任編輯：czx

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