個基研究之華安逆向策略混合：逆向投資布局低估值行業

2021-11-08 11:39:34 來源：

　　華安逆向策略混合型證券投資基金（簡稱“華安逆向策略混合”）是華安基金管理有限公司旗下的一只混合型-積極配置型基金，成立于2012年8月16日。根據2021年三季報數據，三季度末該基金資產規模為58.97億元，基金份額為8.02億份。

　　歷史業績：成立以來收益近十倍，業績長期持續穩定。天相統計數據顯示，截至2021年11月5日，該基金今年以來回報率為25.48%，顯著高于同期同類型基金48.42%的平均收益率，位列同期2443只混合型-積極配置型基金第202位。最近一年該基金凈值上漲39.16%，最近三年該基金凈值上漲266.15%，最近五年該基金凈值上漲182.65%。該基金自成立以來回報率為996.82%，遠超基準同期960.19%的漲幅，為投資者提供了長期持續穩定的收益。

　　投資風格：選擇基本面與市場共振的好公司，捕捉個股成長性。該基金逆向選擇投資時機，挖掘布局低估值行業，靈活操作精選個股。主要投資于TMT行業、部分醫藥行業、制造升級（包括新能源車、光伏和風電）、消費服務和精細化工等領域，在嚴格控制風險的前提下，力爭實現基金資產的長期穩健增值。該基金采用逆向投資的思維把握市場走勢，挖掘估值洼地，較基準實現了較優異的超額收益。

　　基金經理：金牛基金經理，華安基金基金投資部總監崔瑩，擁有13年證券從業經歷。其中，具有6年以上公募投資經驗（2015年6月起擔任基金經理）。崔瑩具有豐富的公募投資經驗，在聚焦行業基礎上，從“盈利增速、盈利質量、產業鏈調研以及公司核心競爭力”等四個維度，精選核心優質資產。崔瑩自擔任基金經理以來（2015年）共計獲得五座金牛獎。天相統計數據顯示，在崔瑩掌管基金期間，該基金的區間收益率為211.79%（2015年6月18日至今），業績長期表現優異且穩定。

　　投資建議及風險提示：華安逆向策略混合為混合型基金中的積極配置型基金品種，股票投資比例為基金資產的60%-95%。該基金預期風險和收益高于債券型基金和貨幣市場型基金，低于股票型基金。作為逆向投資、布局低估值行業的逆向策略基金，建議具有一定風險承受能力的投資者參與。

　　（天相投顧白浩）

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